證券時報記者 易永英
財政部、稅務(wù)總局昨日發(fā)布《關(guān)于境外機構(gòu)投資境內(nèi)債券市場企業(yè)所得稅增值稅政策的通知》，為進一步推動債券市場對外開放，自2018年11月7日起至2021年11月6日止，對境外機構(gòu)投資境內(nèi)債券市場取得的債券利息收入暫免征收企業(yè)所得稅和增值稅。暫免征收企業(yè)所得稅的范圍不包括境外機構(gòu)在境內(nèi)設(shè)立的機構(gòu)、場所取得的與該機構(gòu)、場所有實際聯(lián)系的債券利息。
近年來，我國債券市場對外開放步伐逐步加快，境外各類投資者對我國債券市場的投資規(guī)模逐步加大，成為我國債券市場的重要參與者。
境外機構(gòu)在我國的持債規(guī)模不斷上升，根據(jù)中債登和上清所的托管數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2018年10月，境外機構(gòu)在我國債券市場合計托管債券余額43847億元，其中持有國債的數(shù)量已經(jīng)達(dá)到10793億元，相較于2014年6月份4330億元的規(guī)模已經(jīng)增長近6倍。
但是，由于境外投資者參與我國債券市場取得的債券利息所得和轉(zhuǎn)讓所得的稅收處理存在不確定性，影響了其投資的決心和規(guī)模。
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，境外機構(gòu)投資境內(nèi)債券利息收入可免征兩稅，有利于我國引進外資。盤古智庫高級研究員吳琦在接受記者采訪時指出，此前中國在境外機構(gòu)投資境內(nèi)債券市場領(lǐng)域缺乏征稅納稅的實施細(xì)則，稅收政策的不確定性阻礙了境外機構(gòu)的進入步伐，增加了境外機構(gòu)的合規(guī)風(fēng)險，新舉措將有利于中國債券市場對外開放。
國家稅務(wù)總局稅務(wù)干部進修學(xué)院講師呂明告訴記者，境外機構(gòu)投資者取得的與債券有關(guān)的投資收益主要可以分為兩個部分：一部分為持有收益，即利息收入；另一部分為處置收益，即買賣差價。
目前，境外機構(gòu)投資境內(nèi)債券市場，買賣差價免繳增值稅。利息收入則需要按照“貸款服務(wù)”繳納6%的增值稅。企業(yè)所得稅方面，根據(jù)投資業(yè)態(tài)，境外機構(gòu)投資者在身份上屬于在中國境內(nèi)未設(shè)立機構(gòu)場所的非居民納稅人，且買賣差價所得并非來源于我國境內(nèi)，不應(yīng)在境內(nèi)繳納企業(yè)所得稅。利息收入需要按照源泉扣繳原則，在中國境內(nèi)繳預(yù)提所得稅，預(yù)提所得稅稅率一般為10%，但具體稅率以與我國簽署的稅收協(xié)定（或稅收安排）的規(guī)定為準(zhǔn)。
因此，新政策實施后，境外機構(gòu)投資境內(nèi)債券市場的稅收優(yōu)惠從買賣差價免稅擴大到利息收入也免稅，免稅范圍擴大了。境外機構(gòu)投資者的稅負(fù)將大幅降低，有利于吸引外資，促進我國債券市場的發(fā)展。
