制造業(yè)升級(jí)的重要目的是為了效率提升，而長(zhǎng)期以來(lái)效率問(wèn)題更多地出現(xiàn)在系統(tǒng)層面，而不僅是個(gè)體機(jī)器層面，機(jī)器的能力并沒(méi)有充分發(fā)揮。而目前，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用為系統(tǒng)優(yōu)化、效率大幅提升帶來(lái)可能。對(duì)應(yīng)國(guó)內(nèi)的情況，由于低端產(chǎn)能過(guò)剩，生產(chǎn)企業(yè)效率提升也還是解決不了需求的問(wèn)題，因此趨勢(shì)紅利應(yīng)該是流向掌握數(shù)據(jù)入口以及應(yīng)用平臺(tái)型企業(yè)。
繼零售、金融端，互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)向工業(yè)端滲透已漸到來(lái)
過(guò)去20年互聯(lián)網(wǎng)主要改變了消費(fèi)者的行為，未來(lái)隨著虛擬化、信息化程度的加深，將進(jìn)入產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代。我們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)對(duì)于工業(yè)端，尤其是重工業(yè)資產(chǎn)端的改造是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。自2012年GE提出“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”概念以來(lái)，IBM、西門(mén)子、華為等巨頭也相繼布局。美國(guó)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)較德國(guó)“工業(yè)4.0”的核心區(qū)別在于，其主張從工業(yè)大數(shù)據(jù)等軟件端入手，向傳統(tǒng)制造業(yè)硬件端滲透，進(jìn)行資產(chǎn)優(yōu)化和運(yùn)營(yíng)優(yōu)化，提高產(chǎn)業(yè)效率，我們認(rèn)為該發(fā)展路徑可能更適合當(dāng)下供給側(cè)改革背景下的傳統(tǒng)機(jī)械制造業(yè)改造升級(jí)。
大數(shù)據(jù)和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)驅(qū)動(dòng)制造業(yè)服務(wù)化是未來(lái)趨勢(shì)
制造業(yè)服務(wù)化的關(guān)鍵在于設(shè)備的數(shù)據(jù)化，大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)資產(chǎn)端的改造貫穿到整個(gè)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，從機(jī)器生產(chǎn)、供應(yīng)鏈管理、商業(yè)模式創(chuàng)新到預(yù)測(cè)性維護(hù)，提升了制造端企業(yè)的附加價(jià)值，拉平了微笑曲線，奠定了制造業(yè)服務(wù)化的根基。Ericcson預(yù)計(jì)，物聯(lián)網(wǎng)將在2018年取代移動(dòng)電話(huà)成為連接最多的設(shè)備；GE預(yù)測(cè)，到2020年，連入工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的機(jī)器將達(dá)到500億臺(tái)；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)作為物聯(lián)網(wǎng)在工業(yè)領(lǐng)域的核心應(yīng)用，1％的效率提升，即可幫助中國(guó)石油天然氣、航空、能源等各行業(yè)節(jié)省240億美元的成本空間。
由設(shè)備優(yōu)勢(shì)到流量?jī)?yōu)勢(shì)，重點(diǎn)關(guān)注擁有工業(yè)數(shù)據(jù)入口優(yōu)勢(shì)及應(yīng)用平臺(tái)型企業(yè)
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在機(jī)械行業(yè)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)包括以下兩條線索：一是由設(shè)備優(yōu)勢(shì)走向流量?jī)?yōu)勢(shì)的工業(yè)大數(shù)據(jù)入口級(jí)企業(yè)。制造業(yè)服務(wù)化趨勢(shì)催生了對(duì)于工業(yè)大數(shù)據(jù)的應(yīng)用和需求，傳統(tǒng)的機(jī)器設(shè)備商有望憑借高額的市場(chǎng)占有率，憑借工業(yè)設(shè)備數(shù)據(jù)入口優(yōu)勢(shì)獲取流量?jī)?yōu)勢(shì)，進(jìn)而迅速布局，重構(gòu)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，建議關(guān)注徐工機(jī)械、三川智慧、三一重工、匯川技術(shù)和安控科技；二是憑借工業(yè)大數(shù)據(jù)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行場(chǎng)景應(yīng)用型企業(yè)。一方面，工業(yè)大數(shù)據(jù)的應(yīng)用可以大幅提升這些微利行業(yè)的生產(chǎn)效率，進(jìn)而從成本端大幅改善公司業(yè)績(jī)，另一方面，可以憑借平臺(tái)優(yōu)勢(shì)重構(gòu)傳統(tǒng)制造業(yè)的商業(yè)模式。建議關(guān)注慈星股份和華鵬飛。
催化劑與風(fēng)險(xiǎn)提示
去年7月份GE向全球開(kāi)放其Predix系統(tǒng)，近日徐工機(jī)械宣布與華為、阿里巴巴、中國(guó)電信聯(lián)手打造中國(guó)版的Predix系統(tǒng)，均構(gòu)成行業(yè)催化因素，建議關(guān)注后續(xù)發(fā)展。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的推廣需要有巨頭合力來(lái)推動(dòng)，單一產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)公司較難施展，且需要一定的時(shí)間；下游傳統(tǒng)制造業(yè)短期面臨需求不振和產(chǎn)能過(guò)剩等壓力，影響工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的普及積極性。
1、核心邏輯
“互聯(lián)網(wǎng)＋”向零售、金融、物流端的滲透相繼發(fā)生，我們認(rèn)為“互聯(lián)網(wǎng)＋”對(duì)工業(yè)資產(chǎn)端的改造趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)。美國(guó)通用電氣（GE）2012年提出“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”概念，較德國(guó)“工業(yè)4．0”的不同之處在于其主張產(chǎn)業(yè)鏈“由軟及硬”的過(guò)程，即首先強(qiáng)調(diào)大數(shù)據(jù)對(duì)于工業(yè)資產(chǎn)端的改造和優(yōu)化，提高產(chǎn)業(yè)效率，在石油天然氣、航空、醫(yī)療、能源等領(lǐng)域都有重要的推廣價(jià)值。在國(guó)內(nèi)“工業(yè)4．0”的一片熱潮中，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的路徑對(duì)國(guó)內(nèi)機(jī)械制造業(yè)升級(jí)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)也應(yīng)起到足夠的重視，站在機(jī)械行業(yè)尤其是重資產(chǎn)行業(yè)的視角，我們對(duì)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下的重資產(chǎn)行業(yè)新機(jī)遇做出思考。
（新聞來(lái)源：中華機(jī)械網(wǎng)）
